杂志汇首席财务官

文/陆岷峰 朱卉雯

个人成长链金融作为符合市场的一种创新的金融产品，从根本上改变了商业银行等金融机构对人的授信基于某个阶段的理念，为商业银行、信托、消费金融、互联网金融等金融业的发展开创了新思路，让金融服务具备普适性。

成长链金融特征分析

个人成长链金融将自然人的一生分为成长、就业、成熟及退休四个阶段，并对自然人进行跨期动态授信。整合了传统的个人消费金融、个人零售银行、个人理财等金融业务并确立终生性服务的新理念，对自然人终身性授信及综合化的金融服务，体现了整体与局部并重优化原则。

（一）成长链金融是研究自然人的消费需求

成长链金融是在消费呈现爆炸式增长的背景下发展的。如图1所示，消费水平呈直线上升趋势。消费金融是向各层次消费者提供消费信贷，是现代金融服务的创新，而成长链金融的外延与内涵更加丰富，它将个人的金融需求、消费特征、偿还能力、信用状况等连接成一个整体，全方位地为成长链的自然人各个阶段提供金融服务，关注自然人一生动态消费情况，实现整个成长链的金融服务效用持续提升。

成长链金融并非是单一的业务或产品，根本上改变了银行等传统金融机构基于个人单一阶段的授信模式，并围绕着整个生命周期，从成长期、就业期、成熟期到老年期的成长链链条。一方面提供更多样化金融工具以迎合客户各类金融需求，另一方面克服了分段授信模式的局限，综合考量授信水平的生命整体性。

传统的银行业提供的金融服务已经不能满足人民日益增长的金融服务需求。储蓄、贷款、结算、保险等一系列金融服务仍然处于分散经营的状态。这些金融服务之间往往又存在一定的联系。客户日益增长的金融需求，对整体性金融服务的呼声越来越高。

成长链金融就是基于大数据云计算，对生命各阶段的居民金融需求、信贷偿还能力及信用状况进行系统性、整体性研究。对个人信用记录做出综合统计分析之后，形成“个人信用档案”，对个人信用记录进行综合评估，从而有效降低风险。成长链金融不强调每个时期个人的偿贷能力有差异，但是成长链金融从整体性、全局性的角度，注重潜在关联性。

（三）成长链金融是研究自然人的整体性服务

消费金融是向各层次消费者提供消费信贷，消费金融可理解为研究消费者如何通过跨期配置资源实现自己的目标，家庭的目标被设为消费效用最大化。研究大多以家庭为单位，忽视个人金融消费需求。而成长链金融一方面提供更多样化金融工具以迎合客户各类金融需求，另一方面克服了分段授信模式的局限，综合考量授信水平的生命整体性。

成长链金融将个人的金融需求、消费特征、偿还能力、信用状况等连接成一个整体，全方位地为该成长链的多个自然人阶段提供金融服务，实现整个成长链的金融服务效用持续提升。

（四）个人成长链金融基本特征分析

成长链金融的基本特征如下：

1、终生性服务理念。成长链金融是基于互联网金融的快速发展等外部环境的变化提出的，特别是身份证管理一证化、大数据建设系统化、个人征信制度终生化，从多个维度锁定了各个自然人一生的运行轨迹，正常情况下，自然人不会因为非客观原因而失信，或失信成本极高，也不会由于信息不对称的缘故而无法受到约束。因此，成长链金融在理论上可以对任何人进行一次性的终生授信。

2、阶段性过度授信。成长链金融出现之前，任何机构对自然人进行授信都不会过度授信，但是成长链金融则是在考虑一生信用的基础上，可以对自然人某个阶段过度授信，但是相对于自然人一生来讲，却并不是过度授信。同理，在控制风险的前提下，可以将这样的信用杠杆运用到整个社会中去。

3、更加人性化。多年来形成的自然人收入能力与消费需求能力相冲突的现实，即当年轻无收入或低收入需要相应的消费时但却无相应或有限的经济来源作支撑，当年老消费需求能力大幅度下降时，却积蓄了过多的财富。成长链金融可以有效地解决这一问题，因为是基于人的一生的综合金融服务，自然人在不同的人生阶段有不同的金融需求，可以根据其金融需求提供相应的服务，从而很好地解决这一反周期难题，进而提升社会的幸福感。

4、金融产品及服务的个性化。成长链金融根据自然人生命各阶段的不同消费需求、信用特征、投资风格等，制定出有针对性的、专门的产品或者服务，通过这种差异化、多样化的服务在最大程度上满足自然人的金融消费需求。成长链金融属于普惠金融，不仅重视高端客户，更重视中低端客户，机构可基于自然人初期的低端客户，培养具有终生性、高粘性的客户群，实现不同生命阶段提供不同金融产品与服务。

　　5、综合化的金融服务。成长链金融的服务主体不仅包含传统的金融机构，还包含财富管理公司、互联网金融公司等非传统的金融机构。所以，成长链金融可以运用多样化的金融工具为客户提供综合化的金融服务，除了对自然人进行授信外，还可以为自然人提供投资咨询、资产管理等金融服务。

　　6、整体优化与局部优化并重。自然人的金融需求、信用特征、收入水平等在其一生中都可能会发生变化，所以成长链金融对自然人的评价具有跨期性、动态性，更加注重其未来的收入水平、信用特征结合到现期的评价中，强调整体优化与局部优化并重，提升对自然人风险评估的真实性。

个人成长链金融的发展对策

商业银行、信托公司、互联网金融企业等金融机构在发展个人成长链金融业务时，均应在综合考虑个人成长链金融创新点的基础上，加快自身发展模式与经营思维的转型升级。

（一）将个人成长链金融列入公司发展战略

商业模式能否创新直接决定互联网金融能否持续健康地发展，是决定互联网金融企业做大做强的关键,而个人成长链金融概念更加强调终生性客户理念，是对传统企业经营思维的巨大颠覆，因此金融机构急需在深入研究的基础上，将个人成长链金融列入公司发展战略。

个人成长链金融立足于普惠金融，通过互联网金融创新，让金融服务在小微企业、农村金融、残疾人、老人等特殊群体也能够享受到全方位金融服务。过去市场是分割的，业务是零散的。而成长链金融整合用户资源，制定个性化金融服务，整合公司平台资源，公司承担类似“规划师”的角色，根据客户需求可量身订做一套符合客户特点的理财方案。

（二）创新设计出契合个人成长特征的金融产品

传统的金融行业，银行、证券、保险均是分业经营，对市场人群进行分割，实现效益最大化，因此传统金融业累积了巨大的客户基础和盈利来源。消费行为正处于转型阶段，而传统的金融行业却无法满足日益增长的金融需求。处在不同成长周期的自然人，往往经营心态和理财方式存在差异，呈现不同的风险偏好，对金融产品服务的需求也有着较大差异。在个人成长期的不同阶段，金融需求不同，授信程度也有巨大差异，但这种差异在整个生命周期又具有互补性，这就使得个人成长链金融的发展存在巨大潜力。

（三）立体化综合运用个人金融工具

成长链金融公司对客户整体授信、成长期过度授信、终生终身授信，实现存款、贷款、结算、理财一体化。要根据客户的需求，充分发挥成长链金融的比较优势。其一，基于客户分级分类制定服务策略。设计金融产品与服务的分层体系，根据风险偏好、收入水平等因素合理设定不同理财规划的客户准入标准；其二，设置合理的金融产品体系，着重对品牌产品的扶持。个人成长链金融公司将会拓宽投资人投资渠道，实现便利性、真实性，让成长链金融真正实现便民化、多元化、个性化。

（四）防范个人成长链金融风险

个人成长链金融具有阶段过度授信、整体优化与局部优化并重等特征，因而难免会由于个人信用状况、收入水平等情况导致一定的金融风险，因此在支持并鼓励个人成长链金融业务创新发展的同时，仍要积极防范个人成长链金融风险，尤其要增强对新兴金融工具的风险管控力度。目前的评级机制终身风险评估、风险评级机制，风险程度落在一个区间范围内，而且存在突发性金融事件，评级机构无法做出合理有效的降级措施。个人成长链金融则跳脱出现有的单一评级机制，采用专业化、动态化的模型设计，基于数据主导而非商业银行普遍采用的信用评级方法，对每个个人进行综合评价。基于大数据基础，实时计算和监控数据信息，时效性更强，也更为准确。要想充分评估授信人的信用情况，实现终生授信，平台自身必须做好前期更显控制模型的精确性和高适用性，这样才能缩短审批手续，降低运营成本，同时，从源头上有效控制风险。

（五）大数据在个人成长链金融中的运用

从总体看，正在兴起的大数据技术将与金融业务呈现快速融合的趋势，正高度契合了个人成长链金融阶段性过度授信、金融产品与服务更加人性化、终生化等特质，是推进个人成长链金融业务快速成长的重要技术支撑。首先，对授信人信用评级的过程，不再依赖于经验，而是一套精细的、完整的、准确度搞的测算模式；其次，大数据技术能够降低金融机构的管理和运行成本。通过大数据应用和分析，金融机构能够准确地定位内部管理缺陷，制订有针对性的改进措施，实行符合自身特点的管理模式，进而降低管理运营成本；最后，大数据技术有助于降低信息不对称程度，增强风险控制能力。金融机构可以摈弃原来过度依靠客户提供财务报表获取信息的业务方式，转而对其资产价格、账务流水、相关业务活动等流动性数据进行动态和全程的监控分析，从而有效提升客户信息透明度，提高贷款决策的可靠性。

个人成长链金融利用大数据技术，能够将散落在互联网各个角落的有价值的数据转化为精准的金融服务，更加注重个性化和定制化的金融服务，为用户提供的金融服务方案更加透明，最大程度地简化用户操作，降低用户参与的门槛。通过大数据智能决策引擎对借款用户的信用资质和还款能力进行判定，大大提升了信用审核的效率和精准度。通过大数据征信系统，实时进行信用审核，用户体验和服务效率都得到了极大的提升，而这一切都是通过对互联网数据的调取和分析，从而简化用户借款的申请流程，并且提升审核的效率和精准度。

（六）坚持为用户提供终身服务

传统的金融机构大多分散提供存款、贷款、结算服务，并没有针对用户提供一体化终身服务，而坚持为用户提供终身服务正是个人成长链金融概念的基本特征，是其区别于传统个人金融业务的重大创新。这使得金融效率降低，金融服务的普及度大大降低。随着身份证管理一证化、大数据建设系统化、个人征信制度终生化建设，个人信息披露越发透明，个人成长链金融旨在帮助客户设计将其整个生命周期考虑在内的终身生活及其财务规划，即客户未来的职业选择、自身及子女的教育、购房、保险、医疗和养老、个人税收和资产传承方面事物进行妥善安排，使客户在不断提高生活品质的同时，即使到年迈体弱及收入减少时，仍能保持自己所设定的生活水平，最终实现终身的财务安全、自主、自由和自在的境界。