数字货币的转型：从投资走向区块链
文 | 本刊记者 张越
对于数字货币的关注，相信大多数人和我一样，随着市场投资周期而波动，提起数字货币，都想去先问问比特币现在值多少钱了。“比特币”曾一度是数字货币的主要话题。不过，随着年初央行召开的数字货币研讨会，数字货币似乎正被冠上“互联网时代的‘一般等价物’”的专有名词。就像曾经大家对比特币能改变世界的期待一般，央行的“破冰之举“也被看做现有的货币发行将迎来颠覆性的信号。
数字货币走向技术转口
在最近的G20峰会上，包括金融稳定委员会（FSB）在内的多国全球监管者表达了对于互联网金融行业发展的关切，特别是随着全球互联网金融体量越来越大，会不会出现系统性风险是各国监管者最为关心的。特别是对于区块链技术成为新的热点，必然相应的监管领域和措施也是需要重新考虑的。
对于这一预期，比特币基金会终生会员、清华大学区研究学者韩锋却说，“虽然央行的态度，已经从抑制数字货币的传播和发展，发生了一个比较谨慎的转变。不过，与其说央行是针对数字货币能否流通的表态，倒不如说，是针对像区块链等数字货币基础技术创新在传统金融领域应用的肯定。” 前中国银行副行长王永利也发声指出，此次央行提出的“数字货币”不是数字化人民币。
我国是数字货币的“挖矿”大国，当年的东北“挖矿”工厂轰动一时。曾经，新东方的李笑来、墨迹天气的赵东，都曾变卖资产换矿机，各种最原生态、最大大规模的矿机都在中国。如今，这里聚集了世界上百分之六十到八十的矿工。
不过随着跳水一样的价值变动，一部分既得利益者开始走向比特币投资创业、众筹等项目，也有一部分爱好者去投资比特币本身。更多的转型者投入到了更广阔的互联网金融领域创业，由于比特币本身的局限，一部分狂热的追随者也效仿中本聪，开始尝试通过数学算法来建立交易双方的信任关系的数字货币2.0时代，使得弱关系可以依靠算法建立强连接，开始核算出了更多的去中心化、不需要任何央行或发行银行、平等评估交易历史的“比特币”，这些2.0时代的货币，更加简单便捷，能让更多人参与进来，而且打破了1.0时代，数字货币越来越难得到属性问题。
慢慢地元宝币、火币、莱特币，基于手机端的谷壳等一系列数字货币也开始拥有了各自的社区，使得中国数字货币交易平台的规模居于世界第三。数字货币ATM机、加密钱包等衍生产品也开始热极一时。以比特币为代表的数字货币的区块链分布记账环节也越来越集中地在中国完成，在未来中国许多区块链衍生产业的发展都将占据得天独厚的资源优势。
不过，数字货币的最大贡献不仅仅是创造出了去中心化的货币，而是让世人体会到了数字货币背后区块链分布金融方式的威力和未来。
在数字货币建立之初，人们把一段时间内的信息，包括数据或代码打包成一个区块，盖上时间戳，与上一个区块衔接在一起，每下一个区块的页首都包含了上一个区块的索引，然后再在页中写入新的信息，从而形成新的区块，首尾相连，最终形成了区块链。这种技术用纯数学方法来建立各方的信任关系，使交易各方信任关系的建立完全不需要借助第三方，并实现了建立信任关系的成本为零的可能。在云端运算、智能分析、移动商务、社交媒体等新兴科技的商业化整合应用逐渐成熟的态势下，人们开始意识到区块链已经成为最具颠覆意义的互联网技术之一。
《经济学人》最近的文章指出纳斯达克开始使用这项技术记录私企间的证券买卖。
传统金融业的互联网工具
数字货币的热潮在中国发生了方向性变化。这从2015年国内各大的比特币交易平台的转型就能窥见一二。先是，推出技术与社交金融结合产品的出炉，探索区块链在金融领域的应用；继而中国区块链应用研究中心的落地。OKcoin CEO徐明星说，“2015年数字货币的发展更加理性，大家对以比特币为代表的数字货币的关注，越来越多从投资转向技术本身，开始聚焦如何应用其关键技术解决问题。”在去年，新加坡中央银行就曾出资支持了一个基于区块链的记录系统项目。
其实，区块链本本质上虽然是互联网技术，但目前拥抱它的更多却是传统金融界。一个有趣的现象是，2015年欧美的很多主流金融机构纷纷在尝试试验区块链的技术，例如由欧美银行业巨头们创立的R3公司，就致力于建立银行业区块链组织。但是欧美、包括中国新兴的互联网公司却很少去关注或尝试区块链。尤其是对中国的互联网公司来说，互联网金融正风生水起。互联网公司依靠大数据的技术手段，把传统银行的金融服务搬到了线上，抢占了传统银行业的市场，在中国形成了互联网金融的独有浪潮。
不过，随着有些小型公司并没有真正去开发大数据资源和技术，甚至将民间借贷等非法形式加以互联网外衣，互联网金融平台开始事故集中爆发。与此同时，有大型的互联网公司由于并没有真正将数据给社会共享，数据孤岛和用户信息被交易的矛盾也逐层加深。互联网金融泡沫化的趋势，在没有传统金融做底层支撑的情况下也越来越危如累卵。
墙内开花墙外香，当曾经冷艳旁顾的传统金融业遇见了金融科技的热点技术，发现数字货币背后的区块链等技术，能够解决自己的老顽疾，甚至可以借此与互联网金融相抗衡的时候，似乎可以一拍即合。
过去百年当中，传统金融行业一直想解决一个类哲学式的问题，就是钱从哪来，又到了那里去，钱从左手换到右手的时候，有什么变化吗？区块链似乎能解决这一问题，当然不仅仅于此。这仅仅是一个狭隘的认识。
在区块链金融是智能的，传统金融当中的货币载体变成了代码，组织结构也变成了点对片，而在流通中，区块链金融摩擦系数接近于零，此外在流通中区块链金融实现了实时化、场景化、7X24小时。这必将对传统的货币发行、货币政策、清算体系、金融体系等产生极其深刻的影响。
如今欧美主流金融机构纷纷尝试区块链的技术，包括纳斯达克、纽交所、花旗银行、瑞士联合银行、高盛、摩根斯坦利在内的数十个金融机构都在开展区块链金融创新，模拟在金融交易、支付结算和发行智能债券等等方面的应用。一些人建议将这项技术运用于公共数据库，比如土地或其他货物所有权。《经济学人》最近的文章指出纳斯达克开始使用这项技术记录私企间的证券买卖。而央行也早在2014年成立了研究团队。
同时更加重要的是，在过去传统金融体系中，处于不同阶层的金融机构，由于货币流通的规律，几乎被固定在了狭小的空间，必须遵守严格的生存规则，而在区块链金融时代，去中心化的运行属性，让本来处于劣势或者被动的中小型金融机构，发现了梦幻大陆。而作为一个天生就是全球化的工具，可能是需要全球监管者统一协调才能够产生更好的效果。（BOE）行长马克·卡尼向20国集团财政部长门表示，FSB将开始审查蒸蒸日上的互联网金融是否会对金融系统造成风险。FSB计划2016年3月决定下一步战略。