转子式空调压缩机：产能全面扩张后，市场紧缩会来临吗？

作者:本刊记者于昊

对整个家用空调产业来说，过去3年就像梦幻般美好，甚至，连续3年疯狂的出货连自己都已经“无法控制”。火热的3年里，作为空调产业的核心零部件，转子式空调压缩机行业简直连检修的时间都不愿浪费——订单，要得太猛了。

在疯狂出货中，2018冷冻年度（以下简称冷年），留给来年的却绝不良好的市场信号。

2018冷年规模大跃进

在分析判断空调压缩机市场的整体局势之前，我们有必要对家用空调产业过去3年里的“疯狂”增长稍作回顾。

2016冷年伊始，中国空调市场在总体零售规模不足5000万台的情况下，却存在着超过4000万台的渠道库存，但龙头企业赌博似的继续压货非但没有压垮行业，反而等来了全面暴热的3个月旺季市场，行业库存被一扫而空。完全轻装上阵的空调行业在2017冷年发力生产，不仅迎来了全国房地产市场销售高峰的利好，也迎来了再一次暴热的销售旺季，2017冷年结束时，行业库存量仅在2000万台水平。

留给2018冷年的态势几乎一目了然：渠道库存尚有巨大空间可以蓄水、房地产市场还有余温有待挖掘、连续两年旺季断货的情况必须得到改变。换言之，2018冷年整个空调产业的基调，就是扩大产能、加大出货力度，相信行业会迎来连续第三年的春天。

转子式空调压缩机行业满负荷生产的节奏，再次贯穿了整整一个冷年。

根据产业在线的数据，2018冷年截至6月末，转子式空调压缩机累计销量为1.92亿台，同比增长18.01%。《电器》记者预计2018整个冷年的转子式空调压缩机累计销量将接近2.1亿台，同比增幅将接近18%——虽然行业增速出现了一定程度上的同比减缓，但并不妨碍空调压缩机的行业规模，在历史上首次突破了2亿台的关口。

在这一过程中，几乎全部空调压缩机企业的销售规模均呈现同比超过10%的增幅，产能利用率达到极致。GMCC、海立、瑞智等企业的总销量同比增长超过20%，中航机电三洋的销售规模同比增速甚至超过70%！

事实上，在产能利用率连续两年达到上限的情况下，空调压缩机企业纷纷扩产的计划终于在2018冷年相继实现达产。产量增幅超过行业平均水平的企业，均得益于扩产计划的顺利实施。

从2012~2018年主要空调压缩机企业的额产能产量数据不难看出，整个转子式空调压缩机行业在2018冷年的产能规模扩张到了何等地步。GMCC的总产能已经达到8000万台，凌达在4个生产基地全部增线的情况下总产能突破5400万台（2018年底达产），海立在南昌工厂新增产能落地之后总产能也接近2800万台，瑞智在青岛基地新增产线达产后总产能接近2400万台，中航机电三洋在新增一条变频压缩机生产线后总产能达到900万台。

粗略统计，在众多扩产项目全部达产后，转子式空调压缩机的行业总产能，将达到“恐怖的”2.5亿台！而这一数字在上一冷年结束突破2亿台之际，就已经让全球空调产业震惊了一次。一年之间，行业总产能规模巨量增长，产能同比增幅高达25%。

事实上，连续3年空调整机企业不间断地高排产订单，让空调压缩机行业供不应求的状态一直持续。本就供应吃紧的情况下，空调整机企业的产能也在部署扩张，大行情期间，谁能“稳定供好货”，谁就抓住了难得的历史机遇，与整机企业的战略合作程度、今后的价格话语权等都将得到积极的反馈。因此，跟上整机企业的脚步，坚决扩产，正是具有野心的空调压缩机企业的共同选择。

只是这样的选择，几乎都在2018冷年陆续落成投产，让这一冷年具有行业里程碑式的发展意义。

竞争态势突变

随着各个企业的扩产，空调压缩机行业的竞争格局再次发生改变。

从产能格局上来看，GMCC和凌达在相继完成扩产后，两巨头的总产能就已经高达1.35亿台，占行业总产能的比重超过50%。按照GMCC月产能750万台的标准来衡量，这意味着GMCC 1个月的产量，就已经超过西安庆安一年半时间的总销量。据了解，两大龙头在2019冷年将停止扩产计划，这意味着新一阶段的行业产能布局已经完成，GMCC与凌达的供应能力和价格标准，将左右未来很长一段时间的市场动态。

从品牌竞争格局来看，各个品牌展现出不同的发展状态。GMCC在2018冷年完成总销量7000万台、内销量6400万台的“史诗级”业绩之后，在外供市场的一举一动都将产生影响行业的连锁反应。

凌达在产能终于可以满足供应格力的条件下，已经形成一定规模的外供量将有可能进一步放大。与此同时，在生产规模不再扩大的情况下，格力留给外部压缩机厂的供应量将有所缩减。值得一提的是，随着格力拥有的海立股权的进一步增多，格力与海立的零部件供应往来将可能放大规模，带来的影响，则是格力留给其他压缩机厂的供应需求将有可能进一步压缩，且需求类型多为定速低利润产品。

海立在南昌新建的400万台大功率转子式空调压缩机生产线的投产，使其在下一阶段的压缩机市场发展目标愈发明确——在保证为格力、海尔稳定供应传统机型的基础上，发力轻型商用转子式空调压缩机领域，不仅在这一领域的市场份额要领先行业，在这一品类机型上的技术也要持续保持优势。

相对遗憾的是，海立没有把握住近两年在销售规模上狂飙突进的奥克斯，但中航机电三洋却在奥克斯发力的最佳时机把握了机遇。本就在变频产品上拥有技术优势的中航机电三洋，此前受困于机型陈旧等多种因素，但在整合完成后于市场上展现出活力，深化与海尔及奥克斯的合作，连续两年改造、新增变频压缩机生产线，也连续两年实现超高幅度的销量增速。若奥克斯能继续扩大中高端产品的销售规模，中航机电三洋前景仍旧被看好。

同样受益于海尔发展的瑞智，在青岛开工300万台产能的生产线后，距离“2019年再造一个瑞智”的目标只有咫尺之遥。在依旧保持低成本、灵活运行优势的同时，瑞智也在尽力提高变频机在内销市场上的占比，但多年来最具特色的出口业务正受到复杂贸易形势的冲击。虽然瑞智方面表示，贸易形势能够通过一些办法来消化，但业界普遍认为瑞智将可能因此将内销市场的战略变得更为积极。

事实上，在行业产能集体扩张、品牌格局暗流涌动的同时，继续优化产品结构，努力扩大变频及轻型商用、制热产品的销售规模是转子式空调压缩机行业共同的选择。以变频产品为例，在这样的调整下，变频压缩机产量占比已经接近50%，并且变频机的产量增速要远高于定速机的产量增速，这一趋势将保持下去。

2019冷年出现紧缩预期

变频产品发展趋势的进一步向好，与空调市场的消费趋势及需求类型变化息息相关。2018冷年的旺季，这一点表现得尤其明显——天气暴热的7月，空调零售终端却没有如此前两年一样出现断货，取而代之的是不温不火的“换新”需求，而换新需求的产品类型则主要以变频机型为主。

然而，伴随消费升级明显信号而来的，则是冰箱、洗衣机产业正在经历的市场瓶颈预期，即使在过去的一年时间里，数据公司仍然显示中国家用空调市场零售情况非常乐观。

根据中怡康提供的推总数据，2017年8月〜2018年6月，空调市场整体零售量达到5318万台，同比增长18.3%；零售额达到1881亿元，同比增长21.3%。

但在这样的数据信息外表下，则是在又一次暴热的7月，华东、华北等地的空调经销商纷纷表示，零售情况远远低于预期——经历了房地产销售高峰的拉动、连续3年旺季暴热的透支之后，中国家用空调市场的“天花板”到来了吗？

前景并不乐观，2018年7月31日，深圳市宣布进一步加强房地产市场调控，为稍显松动的全国各地房地产市场率先表态。可以预见的是，在未来很长一段时间里，房地产市场对空调行业的拉动力将微乎其微。与此同时，在综合多方数据信息之后，《电器》记者保守判断，2018冷年结束后，空调行业的渠道库存再次超过4000万台，而多位业界人士对2019冷年空调内销市场的零售量总体预期为不超过7000万台。

换言之，2019冷年空调内销的零售空间已不足3000万台，加上目前错综复杂的全球贸易形势，2019冷年空调销量的前景并不乐观。

事实上，下游需求的缩量预期，对于空调压缩机行业来说，无疑意味着产量规模的下滑风险在加大，偏偏在此时，行业的总产能扩大到了2.5亿台。此消彼长之下，空调压缩机的市场行情将很可能掉头向下，并且随着原料价格的震荡走低，2019冷年的压缩机价格水平也将很可能下降，价格战的阴影已经笼罩在空调压缩机行业的上空。

众多空调压缩机企业负责人在接受《电器》记者调研时均表示，尽管来年市场紧缩的预期很强，但为了保持竞争力和利润水平，进一步调整产品结构、强化新兴领域的突破、持续改进制造体系，仍将是各个企业共同的选择。