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当下的P2P遭遇的绝不是简简单单的流动性危机，而是流动性风险、信用风险、道德风险三方面风险叠加推动的联动性危机。这场危机的应对，既是对网贷行业的沉重考验，也是对监管智慧和应对手腕的考验。

从推动问题解决的角度看，本轮的行业危机对于行业而言，并不全然是坏事：血泪教训下，先前遮遮掩掩整改的平台会正视问题，加速整改进度；所有平台会在本轮洗礼下掂量是否有足够的资质冲刺备案，以合适方式清盘退出将成为许多平台的选择；而监管解决难题的步伐会大大加快，备案延期的时间有望得到压缩。

而对于合规或正在努力合规的平台而言，当下是需要提高自身的信息透明度。不得不说，银保监会、中互金先前猛抓平台的信息披露是非常明智的，大部分会员平台的信披工作做得比较扎实，但互金协会会员之外的许多平台则无人督促。现在重建行业信息，需要行业优质平台敢于把自己放在阳光下，让投资人、借款人、媒体、社会公众检验自己。值得欣慰的是，部分平台最近做出了鼓励投资人实地去查询验证项目标的的举措，是机构的明智应对之道。

除此之外，我们注意到合规优质平台面临的借款人策略性违约问题。当下的平台退出建议更多依靠地方金融监督管理部门督促协调平台出具方案，减少公安经侦部门的直接介入；在公安经侦部门介入时，定性为非法集资或集资诈骗时，也应留存真实的债权债务关系，制定合法债权的追偿方案，保障投资人的合法利益。而在部分平台主动清盘时，当有地方金融监管部门督促监督清盘进度，防止以主动清盘为名金蝉脱壳。稳定住债权债务关系，也就稳定住了网贷行业的借款人的还款意愿，如此保障优质头部平台不受大的冲击。

这次行业危机来得很猛，希望各方面有效应对。无论如何，预判两年内备案应该有个了结。等待备案之时，市场通过洗牌实现初步的市场出清，留下的应当是实力较强的机构，或者一些规模不大但能够做到合规、现金流安全的机构，相当数量的网贷机构将在监管督促下依靠市场手段实现无风险退出；

备案完毕后，应当会有另一种形式的洗牌，实力资本大量介入，包括实力国资、上市公司、互联网巨头，通过收购等方式，成为备案后平台的股东。备案之日即是网络借贷行业彻底告别草根创业之时，行业集中度后续会持续提高。

备案下来，并不是P2P的终点，而只是P2P的起点。P2P长远发展取决于其如何体现其社会价值。国内部分P2P在过去几年实质上干的是给社会融资加杠杆的活，而行业的未来需要进行价值上的重新定位，真正体现出其推动数字普惠金融、服务实体经济的价值。只有有社会价值的东西，才能获得中央以及监管机构的政策支持；否则，即使网贷备案下来，随着后续相应监管的落地，P2P也可能沦为一张废牌。通过这次洗牌的教训，相信很多从业机构都会更加深刻和清醒地认识到自身价值体现的着力点，中国数字普惠金融有望迎来跨越式发展的新阶段。