杂志汇投资者报

招商蛇口（001979.SZ）　有7家券商看好招商蛇口。公司是招商局集团(中央直接管理的国有重要骨干企业，香港四大中资企业之一)旗下城市综合开发运营板块的旗舰企业。5月10日股价收于23.17元，市盈率11.4倍。招商蛇口收购招商漳州78%股权，彰显非市场化拿地能力，成本优势助力利润提升。在政府掌握绝对资源的房地产行业，在行业总量趋向见顶的背景下，机构认为，公司B2G 模式具备使得其长期持续发展的能力，理应享受溢价。销售持续高增长锁定成长，业绩有望再超预期，在土地资源供给侧改革背景之下，公司具备存量优质资源重估+增量优质资源获取优势。

银轮股份（002126.SZ）

有5家券商看好银轮股份。公司是一家专注于油、水、气热交换领域的中国民营上市公司，是中国最大的发动机、汽车、工程机械等机械冷却器制造商。5月10日股价收于9.48元，市盈率23.1倍。2018年2月1日至2018年5月10日公司股价涨幅为3.49%，强于上证指数（-8.80%）。公司依托在商用车领域的优势，加速布局乘用车业务，打开乘用车高端市场。战略布局新能源热管理，已成为吉利纯电动指定供应商，近日也成为捷豹路虎英国工厂D4、P4发动机油冷器供应商，新能源热管理系统既可享受行业高增长，又可得益于新客户的拓展，迎来黄金发展期。

宇通客车（600066.SH）

有4家券商看好宇通客车。公司是一家集客车产品研发、制造与销售为一体的大型现代化制造企业。5月10日股价收于21.70元，市盈率15.6倍。在新能源时代的大背景下，宇通客车产品的市场占有率有望快速提升。2018年国家补贴采用新的技术标准和补贴标准，技术标准更加严格，公司的新能源客车在节能环保和能量效用指标上均有领先优势，多款车型可以获得超120倍的补贴，由于执行新的补贴标准，公司推出新的车型，有望改善销售价格和盈利能力。同时，车辆销售上牌后将按申请拨付一部分补贴资金，达到运营里程要求后全部拨付，对公司现金流量产生积极的影响。

大秦铁路（601006.SH）

有4家券商看好大秦铁路。公司是中国第一家以铁路网核心主干线为公司主体的股份公司。5月10日股价收于8.79元，市盈率9.2倍。2018 年国资系统鼓励国企提高股东回报的背景下，公司股息率具备吸引力。预计大宗需求存在韧性，环保趋严及油价上涨支撑汽运煤回流的趋势延续，判断大秦线运量2018年接近4.5亿吨满负荷运行。在竞争结构方面，中央经济工作会议提出“调整运输结构，增加铁路货运量”。煤炭供给向三西集中、公转铁，为大秦线的高运量提供了保障。随着春季例行检修的结束，5月运量有望恢复高位。