杂志汇投资与合作

截至8月26日本刊发稿前，理财范已为中小企业和个人撮合贷款金额超过23亿元，注册理财用户超过50万。

风投助力

上线三个月后，理财范获得期货投资大佬林广茂的千万元A轮投资。一年之后，即2015年6月24日，理财范宣布完成2.1亿元人民币的B轮战略融资，本轮融资由知名投资机构和玉另类投资领投，林广茂及熙金资本联合跟投。

2015年是互联网金融行业快速发展和加剧洗牌的一年，资本将是其中极大的变量。据第三方机构统计，截至目前我国互联网金融网贷平台数量累计已超过2600家，但获得过B轮融资的仅有10多家。

就人民币融资规模来说，“2.1亿元以上的仅仅只有5家，从横向对比来看，理财范从融资额角度已经达到了前五。”理财范创始合伙人、CEO申磊表示，“理财范其实并不缺钱，原有的资金足够支撑平台发展，这次选择上述投资方，一是发展理念上相吻合，二是可以与这些投资机构在各自领域内累积的优质资源相对接，发挥协同效应，提升平台综合竞争力。”

和玉另类投资与熙金资本近两年在互联网金融领域多有涉猎，此前已经参与了积木盒子的B轮和C轮美元融资。

和玉另类投资管理合伙人曾玉表示，十分欣赏理财范既专业又充满活力的创始团队，尤其对其风险控制能力印象深刻。“我们对整个互联网金融行业以及多家领先的平台都进行过仔细调研，对比发现理财范的风控团队更加专业，风控体系健全完善，整体能力领先于行业。”曾玉表示。

在林广茂看来，理财范在线下端拥有十分优质的资产项目来源，在线上也具备很强的互联网产品研发与运营能力，十分看好理财范的发展前景。

申磊透露，理财范本轮融资估值约10亿人民币。“估值可以作为一个参考标准，但估值和市值本身不是对等的。我相信互联网金融一定有泡沫存在，但是不代表泡沫就是坏事，有泡沫才有更大的机遇。”

“未来五年理财范要做一个价值千亿的企业，我们自己的计划是独立上市。”但上市不局限于某个板块，“新三板、上交所的战略新兴板，我们都在重点了解。一些互联网公司也会在几个地方同时上市，我们也在了解相关情况。”理财范创始合伙人林水源说。

深蓝体系（Deep Blue System）是理财范B轮融资的重要使用用途之一。据申磊介绍，深蓝体系是理财范打造的防御体系，旨在通过量化和结构化的风险防御机制剔除潜在的高风险资产，为用户的资金安全起到有效且可靠的保障。

深蓝体系的核心处理器包括三部分：大数据、回购金和汽车金融。

“大数据是深蓝体系的第一道防线，汽车生态金融布局将潜在风险结构化处理，1亿元的逾期债权回购金用于收购违约债权。”申磊表示，通过深蓝体系，理财范将打造一个完整的风控生态和闭环。

深蓝体系的大数据来源：一是通过与神州融的战略合作，获取更多个人用户的社会化行为信息数据，理财范可以通过不同的维度去辨识借款人的违约风险。据悉，神州融大数据平台是神州融联合阿里金融云、全球最大的征信局Experian（益博睿）共同打造，整合了国内权威的第三方征信机构和电商平台等信贷应用场景的3000+维度大数据。

二是合作方中硕担保提供的十多年的汽车风控数据。三是理财范经过长时间的运营，自身积累的关于借款方和投资方的数据。通过对三方数据的处理得出更全面的资产风险评估报告，以及与之相匹配的定价协议。

大数据板块要实现的目标，就是能够达到系统性的风险决策。“通过大数据支持，我们能够排除掉95%以上的不良、高风险的资产。”申磊说。

从投资者的角度，大数据可为投资人提供一系列不同资产类别、不同收益、不同期限的产品，通过分散化的投资模式，将投资者的风险降到最低。“当平台积累大量的汽车消费人群后，可以渗透到汽车后市场，包括汽车保养、汽车个人信贷等服务。”申磊介绍。

大数据风控系统可以过滤掉大部分“高危”资产，汽车金融又能够使得这些资产被结构化，深蓝体系通过以上两道防线把危机的概率缩小到最低程度，但深蓝体系也必须具备足以应对危机的能力，在危机发生时可以提供必要的流动性。

正是基于这方面的考量，理财范设立了1亿元的逾期债权回购金，规模在业内最大。逾期债权回购金在资产违约后先行回购债权，之后会通过汽车金融的优势将违约抵押资产迅速变现，以回补保障金总量。未来，逾期债权回购金的总额会根据平台吞吐的交易额总量而增长，以便确保足以应对突然发生的危机。

“在整个汽车生态的布局上，如此这样可以产生协同效应。我们跟很多线下的资产管理公司合作，一旦出现违约，我们将会和合作方，利用汽车金融流动性好的优势，将不良资产处置、变现，这部分资金又重新回到逾期债权回购金当中。在这样的交易结构下，我们还会实现一定的赢利，整个回购基金的规模也可能不断增加。”申磊介绍道。

理财范深蓝体系的三道防线，是主动+被动的模式，即大数据结合汽车金融生态模式的主动，再到被动式的安全垫，全面保障投资者利益。

据申磊介绍，深蓝是超级计算机的名字，拥有海量的数据吞吐和处理能力。“将其命名为深蓝体系，是希望它可以拥有智能和智慧，能够通过数据学习成长，在未来可以成为先进且完善的风险处理生态系统。”

发力汽车金融

在6月24日的发布会上，理财范还宣布启动汽车生态金融服务，将整合汽车生态产业链、打造汽车生态云平台。

汽车金融被理财范确定为重点发力的领域。理财范创始合伙人、COO叶映辉解释说，“汽车市场是看得见的刚需，简单、易懂、直接，有公允价值。如果互联网平台业务靠谱、扎实、规模化，就能够快速占领这个市场。现在，这个市场正处于价值洼地。”

在经济大环境不是太好的背景下，中小企业发展缓慢，这类优质资产相对有限。结合发达经济体的数据和汽车行业发展数据，中国的二手车消费市场正在而且会加速发展，保守估计会是万亿元级的市场。

“理财范的汽车金融生态圈是通过资产端、项目端的布局，从周期长、金额大的项目转向周期灵活、金额较小的项目。汽车生态金融布局将潜在风险结构化处理，即使面对违约也能给平台留出足够的处理空间。”申磊说。

相比而言，汽车金融资产比企业担保融资拥有更高的流动性，加上有中国最大的汽车担保公司中硕担保的支持，理财范的违约资产变现能力会得到进一步加强。此外，汽车生态金融布局中可以涵盖丰富的金融衍生服务，理财范的项目资产也会更加多元，投资者可以根据资金回报需求及流动性需求选择更为适合的项目。

“我们会从比较细分、相对蓝海的领域切入，比如二手车消费当中的融资，如果具备风险控制能力，可以很快打开局面，快速上量。”叶映辉说，“就像现在有人做新三板股权质押融资，它是阶段性的，有时间窗口红利。”

叶映辉透露，从开展汽车业务以来，理财范6月的量比5月增长了超过300%。

针对不同的客户，理财范设计了不同的产品。“我们有些产品是4S店建店融资当中的部分回款，还有些供应链产品、垫付的贷款产品，都是短期需求。”叶映辉表示。

从用户的结构上来看，不同的用户对产品的期限和收益率有不同的需求，有一部分用户看重短期产品更加方便、快捷，有一部分用户更看重长期产品相对较高的收益。

“从汽车产品的规律来讲，未来会有12个月、18个月的，一些平台有做36个月的，这些都是符合内在的规律。”叶映辉表示，未来整个汽车金融将是理财范的核心产品，会形成中长期、短期产品相结合的局面。

“比如资产管理公司跟银行本身有合作，包括4S店也是短期的，4S店的账期周转一般是在20天左右，一个是对公，一个是对私，这些产品占到15%到20%的权重。”叶映辉说，“房贷、教育贷是跟合作伙伴合作，这些产品会有一些配置，但不会是我们主打的类型，是很好的补充产品。”

“明年我们的目标，大概是60个亿的规模，根据最近这一个月的奔跑状态来看，可能会远远超过这个数。”林水源说，“除了整合线下的汽车4S店、二手车交易中心这些资源以外，我们也在整合一些二手车电商的入口，包括以互联网为主要服务模式的汽车后市场的合作伙伴。”