财鱼管家：给理财用户开药方
文/本刊记者 冯珊珊
财鱼管家创始人兼CEO刘振宏曾是腾讯搜搜的产品经理。众所周知，搜索引擎所涉及和涵盖的技术范围非常广，在互联网产品里面，是属于金字塔尖上的技术。其中最关键的三点就是：大规模分布式系统、数据处理和挖掘能力以及算法。
“这也是为什么很多创业公司的核心技术人才都是来自搜索领域的原因。”刘振宏说。
理财不是投资
2011年，刘振宏从腾讯离职，开始自己创业。“当时我们的社交项目‘火花’和陌陌同时见了一家投资机构，我们在PK中胜出获得了200万美元的A
2013年初，刘振宏加入华创资本的内部孵化项目。华创资本成立于2006年，是一家为创业者提供初创期和成长期投资的专业投资机构，投资方向为“新金融”、“新实业”、“新消费”3大板块。
在“新金融”领域，华创资本的成绩可圈可点：投资了理财交易平台铜板街、反欺诈行业的同盾科技、程序化交易社区平台中量网、供应链金融服务平台群星金融网、金融大数据公司量化派等一批新金融企业。实际上唐宁是华创资本的创始人，宜信也是华创资本孵化的。
在华创短短的一年时间，刘振宏就先后主导了三个互联网金融领域的创业项目的产品工作：“她理财”、“Timi时光记账”和“好规划”，分别是理财社区、理财工具、在线智能理财机器人。
目前，好规划已经累计管理资产规模超过8亿，“这证明除了卖理财产品之外，多理财服务其实有很好的发展空间。”
2015年，刘振宏成立财鱼管家，这是一个为用户提供个性化理财方案的智能资产管理平台。它基于余额记账法帮助用户跟踪自己的资产，进而为其提供更优的个性化理财方案。
“如果把产品比喻成药的话，理财方案就是药方。”在刘振宏看来，互联网金融的发展，带来了全民理财意识的觉醒，投资理财需求急速增长。但是，科学的理财方法和观念却远没有深入人心。多数理财用户表现为部分资产的逐利性、投机性的产品购买。
“理财是用科学的方法，持续获得较高收益，提升自己的购买力，这是一个长期管理的过程。想做好理财，易用的工具是关键。”
财鱼管家的目的就是为理财用户提供更为简单有效的理财工具，而不是将棘手的理财问题交还给用户自己解决。“我们的精确定位是10-50万净值的理财用户。这个人群是国内的新富阶层，处在金字塔的中间层。但是这一层用户没有任何机构做得很棒，在国内是一个巨大的空白。这个市场保守估计有2000-3000万用户。”
2015年底，财鱼管家完成A轮2000万元人民币的融资，领投方是51信用卡。
风口将至
在一些投资人看来，针对高净值人群市场，那些拥有或能够聚集大量专业人才的第三方理财平台将迎来新一轮的增长，对于长尾市场，基于主动投资策略的平台和基于被动投资策略的智能化管理平台，以及融合二者的平台都处于风口将至之处。
刘振宏认为，财鱼管家的优势主要有三个：一是数据获取能力，二是产品能力，三是理财技术。
“股票型基金每天都有新的产品在发行，公积金全国都没有一个统一的系统，信用卡账单每一家都是不同的来源，如果没有强大的数据收集和处理能力是不行的。”
财鱼管家平台上的理财产品，主要通过战略合作和爬虫技术获取，目前财鱼管家在后台对接了众多银行、证券公司、互联网金融平台等金融机构。
其次，财鱼管家对用户需求的理解有自己的独到之处。刘振宏介绍，国外智能理财工具普遍采用的是马科维茨配置理论，即充分分散的配置方法。它的一个主要特征就是在中长期相当稳健，获得稍高投资收益率，抗风险能力强。
但是中国金融市场尚不成熟，用户对收益的要求高，没有明确的理财目标，希望短期见到效果，所以资产配置模型并不适合中国理财用户。
“我们原创自己的方案，可以为用户提供收益更高同时风险更低的资产配置方案。”为了适应国内小白用户的理财习惯，财鱼管家第一个提出了余额记账法的概念，也是首家做资产记账的公司。
“这是一个很好的切入点。”据了解，记账类应用是个人理财一个非常大的入口级产品，因为记账本身就是理财的一个最重要的部分，而且记账拥有持续性，频次上能保证。随手记、挖财等的用户都已经达到千万级。
财鱼管家的记账页面提供了基金、股票、银行理财产品、P2P、银行卡、信用卡、住房公积金等各类资产类别的模版。财鱼的用户可以简单录入自己各处资产的情况，财鱼会将对应资产余额、收益、到期时间等显示在“仪表盘”页面上，并计算出资产总额和整体收益。
“你把配置告诉我们之后，我们就会从多角度提供各种方案，无论是理财达人、机器人、国外的理财方案，我们都会引入，也可以请理财师帮你量身定制，用户可以自己挑选。”
财鱼通过优化具体产品的选择和资产比例来提高收益和管理风险。例如有的用户持有的货币基金收益在2%-3%左右，而市场上管理最好的货基的收益率可以到4%，考虑货币基金的风险基本一致，财鱼就会建议用户进行置换。“国内有300多支货币基金，对应的评选维度都是由我们自己设计的，帮助用户选择出最高收益率的一个。”
目前，财鱼不仅打通银行、社保等接口，实现了全资产同步跟踪、分析与诊断，并在此基础上实现了各种理财咨询和产品对接。“只要通过我们一个平台就可以通过正规有效的渠道把这些资产都买齐，而且费率较低。”
刘振宏：想做好理财，易用的工具是关键。
智能理财可以走多远？
在一些投资人看来，财鱼管家的模式是“投后管理+投前推荐”，切入的是用户的“综合理财场景”，即一个用户有多种理财方式：基金、P2P、宝宝、银行、信托等等，它对其一网打尽。
相比垂直的“投后管理+投前推荐”类网贷入口应用，这种玩法在“用户数”这一指标上要好一些。但是在转化率上，因为不同产品的决策方式并不一致，对于小白用户还是有一定指导意义的，对于每一类产品的深度用户却没有太多吸引力。
而针对各个品类的智能配置产品，对于缺乏尝鲜意识的小白用户来说就更没有吸引力了，而对于资深用户而言，这个配置方案又不能满足他们个性化的需求。
从产品层面来看，“多种形式的内容+投前推荐”在PC互联网上还算说得过去，但在手机上二者非常难以融合在一个产品里，从逻辑上关系也并不直接。
在上述投资人看来，通常而言，这类应用下载量基本都是30万以内的量级，用户粗略估计都在10万以内，但特别值得注意的是获取用户的成本和难度。它的获取成本高，就必须要有更好的转化率和更高的ARPU值来对应。
“用户跟好产品之间有一个距离，通过你可以转化到产品上，从做服务迁移到做交易。但前提是用户规模足够大、服务足够厚，否则就会透支未来发展想象力。”刘振宏说。
据了解，相比中美两国，投前推荐应用的生存土壤有巨大的差异：在美国，智能投资顾问主要为用户提供两方面的价值，其一是降低管理费用，用机器取代昂贵的基金经理；其二是节约税费，美国的资本利得税是按照实现原则来收取的，即股票增值在持有时不收税，卖出后才征税。智能投资顾问通常在市场低点卖出其配置的ETF，买进同类的其他公司ETF（在美国追踪同一指数的E T F通常有多家公司的产品供选择），仓位没有变化，却形成了账面的亏损，可以抵减当期的盈利，延后税收。